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魯比尼:區塊鏈就是個白日夢

2018-03-12 06:50:15 第一財經日報 

  紐約大學斯特恩商學院教授兼Roubini Macro Associates首席執行官魯比尼是克林頓政府時期白宮經濟顧問委員會國際事務高級經濟學家。 他曾在國際貨幣基金組織IMF、美聯儲和世界銀行工作。以下是他談起比特幣和區塊鏈的一些看法。

  即使在今年早些時候出現大幅調整之後,比特幣和其他加密貨幣的價格依然處於難以置信的高位,技術自由主義者仍堅持區塊鏈技術將徹底改變商業模式。實際上,區塊鏈可能是有史以來最誇張的技術。

  預測比特幣和其他加密貨幣將失敗通常會引起底層區塊鏈技術的支持者奮起反抗,是的,迄今為止所有首次公開發行的加密貨幣中有一半以上已經失敗,1500多加密加密貨幣中的大多數也會失敗,但區塊鏈不管如何都將對人類和金融市場產生革命性影響。

  實際上,區塊鏈是有史以來泡沫最多的技術之一。對於初學者來說,區塊鏈比現有數據庫效率低。當有人說他們在區塊鏈上運行某些東西時,他們通常所說的是他們正在運行跨多個其他設備復制的軟件應用程序的一個實例。

  與集中式應用程序相比,區塊鏈所需的存儲空間和計算能力要高得多,延遲也要高,包含“權益證明”或“零知識”技術的區塊鏈要求所有交易都以加密方式進行驗證,這會降低它們的速度。像許多流行的加密貨幣一樣,使用“工作證明”的區塊鏈引發了另一個問題:它們需要大量的能源來維持它們的正常工作。這就解釋了為什麽冰島的比特幣“采礦”業務今年會比冰島所有家庭消耗的能源要多。

  區塊鏈是去中心化的一種技術,這一說法假設銀行已經使用高效的系統來處理每天數百萬筆交易,毫無理由就把業務遷移到效率較低的單一加密貨幣,這點與我們所了解的會發生矛盾。金融機構,特別是從事算法交易的金融機構,需要快速高效的交易處理。出於他們的目的,像以太坊這樣的全球分布式區塊鏈永遠不會有用。

  另一個錯誤的假設是區塊鏈代表著新的通用協議,如TCP-IP或用於互聯網的HTML。此類聲明暗示,區塊鏈技術將成為未來世界大部分交易和通信的基礎。但是,當你考慮下區塊鏈的工作機制時,就會發現這也是講不通的。首先,區塊鏈本身依賴TCP-IP等協議,所以目前還不清楚它們將如何成為替代品。

  此外,與基本協議不同,區塊鏈是“有狀態的”,這意味著它們會存儲每次發送給它們的有效指令。因此,精心設計的區塊鏈需要考慮用戶硬件的限制並防範垃圾郵件。這就解釋了為什麽比特幣軟件客戶端Bitcoin Core每秒只能處理5到7筆交易,而Visa則每秒處理25000筆交易。

  就像我們無法將所有世界的交易記錄在一個集中的數據庫中一樣,我們也不應該在一個分布式數據庫中這樣做。事實上,區塊鏈擴容的問題仍然或多或少沒有解決,並且很可能會長期存在。

  雖然我們可以確信區塊鏈不會取消TCP-IP協議,但特定的區塊鏈組件(如以太坊為基礎的智能合約)最終可以為特定APP設置一個標準,就像Enterprise Linux和Windows在PC操作系統中所做的一樣。但投資於一個特定的加密貨幣,正如許多投資者目前所做的那樣,並不是像押註一個更大的“協議”一樣。鑒於我們所知道的關於如何使用開源軟件的知識,單純使用區塊鏈技術將資金轉化為一個或一些“硬幣”是毫無意義。

(責任編輯:陶海玲 HF003)
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