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華爾街開始坐莊 比特幣不到兩月暴跌60% 你敢抄底嗎?

2018-02-04 13:30:28 和訊名家  肖磊看市
  作者:肖磊看市

  在這個世界上,如果聰明也分等級,那麽最最聰明的人,一定是在玩金融。華爾街聚集了全世界最聰明的人,在這裏,有數學天才、有心理學大師、有經濟學家……他們每幾秒鐘就能設計出一款風靡全球的金融產品,可以影響到數十億民眾的生活和財富。

  華爾街對全球投資市場的“收割”,不是用一句“陰謀論”就能嗤之以鼻的,迄今為止,沒有人能夠保證比特幣不是華爾街發明的。在分析比特幣價格走勢之前,我先講一個離投資者並不遙遠的真實案例。

  2007年一月份,華爾街開始對原油市場發起攻擊,國際原油價格從2007年初的50美元,一直拉升到了2008年的接近150美元,整整翻了三倍。

原油是一個非常成熟的大宗商品,全球對原油價格的定價和市場交易,有非常強的慣性和規則,而且每一個大國都參與其中,從供給和需求的角度,制衡因素極其的強大,但這也架不住華爾街資本的絞殺力量,一年多翻三倍,這在傳統大宗商品市場是很難想象的。
  原油是一個非常成熟的大宗商品,全球對原油價格的定價和市場交易,有非常強的慣性和規則,而且每一個大國都參與其中,從供給和需求的角度,制衡因素極其的強大,但這也架不住華爾街資本的絞殺力量,一年多翻三倍,這在傳統大宗商品市場是很難想象的。

  可能很多沒有真正深度涉獵過金融交易的投資者,並不能理解什麽叫“大操縱”。其實從原油市場來看,整個價格從2007年初的50美元漲到2008年5月的140美元的時候,美國政府就已經坐不住了。從2008年的5月末開始,美國國會連續多項提案針對原油市場價格操縱問題,並進入調查程序。而後美國金融危機爆發,美國四大投行之一的雷曼兄弟破產,全球陷入流動性危機,原油價格也出現了暴跌。如果不是金融危機的爆發,可能原油價格不會止步於150美元。

  到了2010年奧巴馬政府批準對華爾街最嚴厲的《沃爾克規則》監管法案,這項新規主要包括三方面內容:1、禁止銀行機構從事大多數自營交易;2、限制銀行機構投資對衝基金和私募股權基金;3、要求銀行機構設立內部合規計劃,並向監管機構提交相關計劃和報告重大交易活動情況。

  到了2013年末,德意誌銀行和摩根大通已經退出了能源、非貴金屬、農產品(000061,股吧)、鐵礦石等業務,而高盛、摩根士丹利等也已考慮退出大宗商品業務。大宗商品從此陷入大熊市,原油價格持續下跌,一度從2013年末的100美元附近,下跌到了2016年初的26美元,兩年間暴跌超過70%。

  可以這麽說,沒有華爾街的投資市場,是寂寞的,但有了華爾街的投資市場,是血腥的。

  去年的10月30日,芝加哥商業交易(CME)所公告,決定推出比特幣期貨,比特幣作為一個非常小眾的新興金融交易品種,有了一個適合華爾街操作的標的。

  到11月29日的時候,我在社群裏發了一個小的分析演繹,沒想到一語成讖,至少按照目前的價格,這個演義是非常準確的。

當然,沒有人會無緣無故的腦洞大開,按照我對全球資本市場的了解,真正影響散戶的,實際上並不是市場本身,而是類似於。大部分投資者只在乎眼前發生了什麽,因為沒有縱深感,就很容易對未來產生恐懼,這種恐懼本身就是對認知的一種評估,因此說投資就是認知的變現,這句話是成立的,也是很有說服力的;有了這種恐懼,市場才會出現大的波動。
  當然,沒有人會無緣無故的腦洞大開,按照我對全球資本市場的了解,真正影響散戶的,實際上並不是市場本身,而是類似於。大部分投資者只在乎眼前發生了什麽,因為沒有縱深感,就很容易對未來產生恐懼,這種恐懼本身就是對認知的一種評估,因此說投資就是認知的變現,這句話是成立的,也是很有說服力的;有了這種恐懼,市場才會出現大的波動。

  比特幣本身是一個消息市,對於各類利多或利空的消息,市場會做出非常迅速的判斷。華爾街可以說能夠在很短的時間內,制造出普通投資者難以想象的利好或利空。發動國會調查比特幣交易,放出投行參與比特幣交易等消息,對華爾街來說是非常簡單的事情,但這種消息的影響遠遠比此前幣圈所認知的很多影響因素,要大得多。

  未來比特幣市場依然存在三個不確定性,這三個不確定性會反復被華爾街利用。

  首先是對比特幣的定性,全球依然沒有達成共識,具體如何定義比特幣,這當中存在很多的影響市場的因素,因為投資實際上是一種對預期的追逐,比如大家都在期待各國能夠把比特幣定義為一種類似外匯的金融貨幣形態,如果有更多的國家這樣定義,那麽對比特幣的影響是巨大的,但如果更多的國家定義為一種虛擬商品或證券化產品,就會面臨發展的局限性;

  第二個是跟傳統金融機構或傳統金融市場的若即若離。比特幣等市場,雖然有一套自成體系的邏輯,但每一個參與者,都希望得到傳統金融機構或市場的認可,比如哪個大機構又接受比特幣了,為比特幣交易提供什麽中介服務了,或者停止某些針對比特幣等的服務,都會成為華爾街制造市場波動的利器;

  第三個不確定性是稅收問題,由於數字貨幣市場本身是去中心化的,沒有任何組織為其做擔保,也沒有主權國家政府的背書,中央銀行難以用利率等工具來調節市場,這種情況下,稅收就成為調節數字貨幣交易市場的唯一工具,作為一種金融貨幣形態,在交易過程中被征稅,這是一個非常嚴重的問題,相當於是非常明顯的實施負利率,對市場流動性的影響巨大,因此在去年12月28日,我在群裏講了這個問題。

最後,需要寫點感悟。
  最後,需要寫點感悟。

  美國和韓國在推動數字貨幣交易的實名制問題,印度要給比特幣持有者征稅,日本對比特幣交易所進行合規性調查,有一些比特幣交易所正在推進跟美元的直接充值和兌換。一些國家也開始為比特幣等挖礦主動提供廉價的電力,俄羅斯已經允許挖礦,但要求礦主必須把比特幣賣到國外,目的可能是賺取外匯。從這方面來看,每一個國家都在研究,首先是如何監管,其次是如何運營這個市場。逐步的納入監管體系,以及合法化運營,然後征稅,馴服這個市場是一個大趨勢。

  盡管如此,我並不認為中國的監管會放松。按照中國經濟的體量,數字貨幣行業能夠帶來的貢獻,還不足以引起足夠大的重視,反而如果針對散戶群體的參與門檻和認知性風險,政府的擔心會越來越大。如果從發展戰略產業的角度說,應該對區塊鏈行業有更好的包容性,當然,這種包容性還需要行業自己能夠有“良幣驅逐劣幣”的生態循環系統,否則政策幾乎沒有第二種選擇余地。

  更重要的是,與區塊鏈並行的數字貨幣市場,已經發展為非常金融化的市場,整個監管層面的考慮,不是一個部門或幾個專家所能左右的。甚至說在央行層面,可能都難以對數字貨幣行業的發展做出太多的決定性影響。

  前天,中紀委網站發出一篇題目為“堅定扛起黨內監督的神聖使命,推進人民銀行系統全面從嚴治黨向縱深發展”的文章,其作者署名頭銜是,中央紀委駐中國人民銀行紀檢組組長。部分措辭如下:

未來幾年,中國金融業的大方向,依然是收緊,跟金融相關的任何環節,都面臨逐步收縮,而不是擴張的客觀要求。但這對於區塊鏈數字資產領域來說,並非完全的壞事,此時有多少的“保守”,未來就會有多少的“開放”。況且區塊鏈本身是一個非常具有發展前景的行業。
  未來幾年,中國金融業的大方向,依然是收緊,跟金融相關的任何環節,都面臨逐步收縮,而不是擴張的客觀要求。但這對於區塊鏈數字資產領域來說,並非完全的壞事,此時有多少的“保守”,未來就會有多少的“開放”。況且區塊鏈本身是一個非常具有發展前景的行業。

作為投資者、參與者來說,要做的僅僅是,把各類因素考慮進去,把對行情的判斷,變成一種深度的學習和思考,而不是簡單粗暴的傳播所謂的信仰,對負面聲音進行攻擊性反駁,這只會浪費更多的時間,對未來市場走勢的判斷會更加無知,對已有的積累,會形成巨大的消耗,直到遭遇一次顛覆信仰的行情,輸得精光。
  作為投資者、參與者來說,要做的僅僅是,把各類因素考慮進去,把對行情的判斷,變成一種深度的學習和思考,而不是簡單粗暴的傳播所謂的信仰,對負面聲音進行攻擊性反駁,這只會浪費更多的時間,對未來市場走勢的判斷會更加無知,對已有的積累,會形成巨大的消耗,直到遭遇一次顛覆信仰的行情,輸得精光。

  文/肖磊

   本文首發於微信公眾號:肖磊看市。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙然 HZ002)
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