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太可惜!微信已錯過殺死支付寶的最佳時機

2017-08-19 11:46:41 零壹財經  郝智偉
“那些殺不死我們的,終將令我們更強大。”尼采的這句名言,放在微信和支付寶這對歡喜冤家頭上似乎再合適不過了。

  來源;雪球

  “那些殺不死我們的,終將令我們更強大。”尼采的這句名言,放在微信和支付寶這對歡喜冤家頭上似乎再合適不過了。

  8月16、17日,$騰訊控股(00700)$ 和$阿裏巴巴(BABA)$ 兩大互聯網巨頭一前一後相繼發布了新一季財報。這兩家生態型公司龐大的財報,也是目前外界觀察支付寶和微信支付這場世紀之戰戰況的唯一窗口。

  從2013年8月5日微信5.0推出支付業務開始,這場戰火已整整燒了4年,最終結果如何,暫時仍難下定論。曾經一度,外界認為支付寶已經被微信支付打得找不著北了。不過從騰訊和阿裏雙方最新的財報來看,在經歷了“圈子事件”之後的支付寶及其背後的螞蟻金服已經從此前的被動中抽身,而微信支付似乎已經錯過了殺死支付寶的最佳時機。

  這一幕非常類似二戰時期德國進攻蘇聯的斯大林格勒保衛戰,在此之前節節敗退的蘇聯通過這一戰把裝備精良擅打閃電戰的德軍拖入了泥潭,完成了戰略反擊,然後穩紮穩打,從一個勝利走向另一個勝利。

  支付寶復蘇,微信痛失好局

  根據阿裏最新財報中披露的數據,最新一季阿裏集團收到來自螞蟻金服的特許權使用費和軟件技術服務費19.66億元,這筆收入來自阿裏巴巴集團和螞蟻金服(支付寶母公司)雙方的一項協議,在螞蟻金服上市前,阿裏巴巴有權分享螞蟻金服稅前利潤的37.5%。據此推算,2018財年Q1(2017年4-6月)螞蟻金服稅前利潤為52.4億元人民幣。再對照此前的阿裏財報,螞蟻金服這一指標同比增長421%,季度環比增長143%。

  而根據阿裏巴巴2017財年報告計算,整個2017財年,螞蟻金服稅前利潤為55.6億元。這就意味著,剛剛結束的這個季度,在激烈的市場拼殺和高額營銷費用下,螞蟻金服一個季度的利潤仍相當於上一財年全年總和。由於螞蟻金服的主要收入來源來自於支付寶的服務手續費,因此,這一數據也可以間接看出支付寶業務的相關表現。

  反觀微信支付,在騰訊財報發布後的業績說明會上,騰訊總裁劉熾平稱支付業務的收入增長很快,但在整個財報中,騰訊只是簡單將其歸列在了其他項中。財報中提及包括支付和雲在內的其他業務收入為96.54億元,錄得177%的收入同比增長,相對第一季度的75.56億元,環比增速為27.8%。從成本項下可以看出,2017年第二季騰訊其他業務收入成本同比也增長了141%環比增長了27%至74.92億元,這一項增長主要反映了支付相關服務等成本增加。

  上述兩組數據的對比中,雖然對比項並非在同一緯度,但考慮到支付服務市場本身的定價比較透明,兩個競爭對手的定價亦在同一水平上,可以部分看出支付寶的增速要優於微信支付的增速(假設騰訊雲的增速與微信支付保持一致,即便微信支付增速更高,從已有數據看,其增速也很難達到支付寶的水平)。

  在微信紅包偷襲珍珠港後一度告急的支付寶,在自以為非的重生後,逐漸恢復了活力。而微信在這場較量中,逐步進入金融的深水區,似乎失去了之前那種銳利,正在變得緩慢。

  支付寶究竟發生了什麽?

  就在半年之前,支付寶已經岌岌可危。從各種眼花繚亂的改版,硬碰社交,一直到爆發了“圈子事件”,全國嘩然。而就在同一時期,馬化騰在內部給微信支付團隊獎勵了1個億,據說是微信支付在當時的線下市場已經超越了支付寶。

  痛定思痛的支付寶在經歷了一系列人事調整之後,開始逐漸聚焦。從春節的紅包活動開始,洗掉了背在身上的“敬業福”之殤。然後推出收錢碼,服務好數千萬線下小商戶。在建設無現金社會的浪潮中,支付寶在自己的首頁砍掉了好友推薦和生活圈內容,開始專註於支付,做深市場,做透業務。
支付寶聚焦的成果,體現在了第三方的報告中。艾瑞(iResearch)公布的數據顯示,2017年第一季度中國第三方移動支付交易市場中,支付寶市場份額同比增長2.2%至54%。緊隨其後的騰訊旗下財付通(含微信支付),交易市場份額同比增長1.7%至40%。

  支付寶聚焦的成果,體現在了第三方的報告中。艾瑞(iResearch)公布的數據顯示,2017年第一季度中國第三方移動支付交易市場中,支付寶市場份額同比增長2.2%至54%。緊隨其後的騰訊旗下財付通(含微信支付),交易市場份額同比增長1.7%至40%。

  一季度向來是財付通的旺季、支付寶的淡季。但從增長數據看,支付寶市場份額同比增速比財付通高出3個百分點,基於支付寶基數更大,取得增長需要的絕對值無疑更多。

  根據國內另一家數據挖掘和分析機構艾媒咨詢發布的《2017上半年中國移動支付市場研究報告》顯示,線下方面(超市、餐館、購物商場和便利店),65.4%的移動支付用戶偏好使用支付寶進行線下支付,卻只有32.3%用戶偏好微信支付。

  擅長產品的微信為什麽錯失了機會?

  騰訊一直是外界認為最有本錢在金融上和阿裏一較高下的那個人。而且,由於微信超強的產品能力,對比起之前每更新一次版本就成為一個笑話的支付寶,更是幾乎“降維”打擊。為什麽明明一盤好棋,眼看已經鎖定勝局了,為什麽看起來卻突然被人翻了盤?

  馬化騰曾公開表示,未來騰訊將聚焦在兩個半核心業務上:一個是社交平臺,一個是數字內容,還有半個是正在發展中的金融業務。在騰訊眼裏,金融只能算半個核心業務。當外界詢問騰訊金融何時獨立時,馬化騰的回答則是:“不會包在一個所謂的金融集團裏面來做。”幾年來,雖然騰訊已經擁有了支付、網絡銀行、保險、證券等各種金融牌照,但始終沒有完成整合,讓外界看清騰訊在金融領域的整體打法。的確,這符合騰訊“連接一切”的戰略,然而,那只是“物理變化”,而金融真正需要的,是融匯貫通的“化學變化”。

  如今,在百度金融、京東金融於近期先後完成拆分的情形下,在新的財報中,人們依然沒能看到設想中的那個騰訊金融的影子。

  而看起來陷入危局的支付寶,逐漸通過螞蟻金服集團,通過基於支付之上的信用、理財、保險、銀行、消費信貸,不同業務彼此間捏成了一個拳頭,為用戶在支付之外提供豐富的金融價值。在短暫的時間窗口內,完成了協同布局。

  這一切不由得讓人感到扼腕嘆息:本來期待看到微信絕殺支付寶的場面沒有出現,卻被支付寶用豐富的經驗把微信支付拖入了“寸土必爭”的巷戰,這跟斯大林格勒戰役何其相似!

  最終決勝還要看全球市場

  支付寶在國內市場上重新站穩腳跟,對微信來說絕對不是好消息。在全球化上占據先機的支付寶,很有可能從海外到海內,對微信完成最後的合圍。這也許將成為未來決定兩家最終鹿死誰手的勝負手。

  一方面,支付寶的全球化,得到了阿裏巴巴電商平臺全球化的強有力支撐。阿裏財報提及,跨境及國際消費業務繼續強勁增長。受益於東南亞平臺Lazada以及中國出口平臺全球速賣通(AliExpress)的高速增長,2017年6月30日止季度收入達人民幣26.38億,同比增136%。相比而言,微信的全球化缺乏相關場景的有力支撐。3年來,在Facebook的強壓下,微信全球化一直乏善可陳,在騰訊財報中全球化的內容幾乎並無涉及。

  另一方面,伴隨中國人走出去的支付業務,微信似乎也落在了支付寶身後。統計顯示,目前微信已對19個國家進行合規化接入評估,現在已正式落地12個國家。而支付寶共接入31個國家的20多萬商戶,是微信支付的三倍。

  此外,自2015年起,螞蟻金服先後在印度泰國菲律賓、印尼、馬來西亞等國家落子。通過輸出技術和模式,培養出了包括Paytm在內的眾多本土化的支付公司,建立起自己的“英雄聯盟”。微信在這一方面的布局遠遠落在了支付寶後面。直到今年7月,才有外媒報道,微信支付在馬來西亞申請了支付牌照,並且微信的全球化過度依賴他國公民是否接受微信本身,這一舉動本身面臨的文化和習慣的挑戰更要遠遠大於支付寶。

  過去兩年微信支付的快速發展得益於微信紅包,以及支付寶在戰略上的犯錯,而醒過來的支付寶還會不會像過去一樣給微信支付機會呢?這就要騎驢看唱本——走著瞧了。

(責任編輯:王姝睿 HF059)
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