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網貸之家石鵬峰:P2P壞賬計算方式不統一

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2014-06-18 16:44:09 來源:和訊網  作者:施辛易

網貸之家石鵬峰
網貸之家石鵬峰

  和訊網消息  近日,網貸之家首席運營官石鵬峰做客和訊網系列欄目《對話P2P掌門人》。談到目前廣受關註的P2P行業壞賬問題,石鵬峰指出,由於行業及監管層都沒有對所謂的“壞賬”做出統一的定義,因此,許多P2P公司對外宣傳的壞賬率並不一定具有參考價值。“整個民間借貸的壞賬率應該不會像他們宣傳的1%-2%那樣低。”他指出。

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  以下為文字實錄:

  和訊網:關註財經,關註和訊,本期的P2P系列訪談我們請到的是網貸之家首席運營官石鵬峰先生。石總你好!

  石鵬峰:大家好!

  和訊網:我們知道您的網貸之家其實是一個P2P類的資訊平臺,我們知道很有意思的一點是這幾年P2P行業迅猛發展,包括出現了很多像雨後春筍一樣出來的P2P公司,您看了這麽多的P2P公司出現自己不心動嗎?為什麽不去做自己的業務呢?

  網貸之家不做業務 P2P非暴利行業

  石鵬峰:這只能說是術業有專攻,因為最早2011年網貸之家成立的時候,我們幾個合夥人是以網貸投資人或者是出借人的身份進入這個行業的,也是因為彼此的認同和對這個行業的認同,所以我們成立了網貸之家這樣一個門戶網站,這樣一個資訊平臺。我們對於借貸本身其實是不專業的,就是說我們沒有辦法去對中國如此復雜的民間借貸貸款人去進行風控,到現在雖然我們也建立了風控團隊,但是這個團隊不是做業務為主,就是說我們本身沒有這樣的背景和經驗,以及相應的能力,所以不存在心動這樣一個說法,我們沒有打算去進入P2P這個業務本身。我們的定位是對於行業的外圍服務,簡單說大家是挖金礦的,我們是為大家賣水、提供牛仔褲、吃飯這樣的外圍服務。

  和訊網:成立這樣一個資訊平臺是不是有一些您個人的經歷在裏面?比如說您剛才舉例,我們是為挖金礦的人提供礦泉水的角色,是不是因為自己當時投資的時候沒有喝到水?

  石鵬峰:其實最早創立網貸之家,我們的兩個創始人徐紅偉和朱明春,他們最早也是網貸的投資人,我是在大概網貸之家成立三個月之後加入的。我們早期就是因為對於網貸這件事情首先是認同,覺得它是一個大的趨勢和浪潮,其次也是看到,當時雖然只有20來家平臺,現在看來很少,但是也已經非常深刻的感覺到網貸行業或者是投資人圈子是非常缺少一個中立的、客觀的、比較專業的、開放的平臺,去提供一個全行業的資訊和提供一個大家交流、互動的地方。當時我記得在各大平臺,有些平臺有自己的交流社區,但是在自己的交流社區上很難去交流討論其他的平臺,比如說某些平臺的論壇如果你發其他平臺的名稱它自動是會有關鍵字屏蔽的,如果你是提一些建議,發一些牢騷,抱怨一下你的服務好像不是很好或者是有什麽問題的話,也很有可能就被刪帖處理。所以當時投資人交流和獲取行業信息的渠道幾乎是零,你在一個平臺投資,你只知道這個平臺,你很難發現有別的平臺。最早可能會有QQ群,QQ群其實也是很零散的。網貸之家最的早時候是以信息自合和交流社區的形式,把整個行業的投資人聚攏到一起,去獲取,去交流,去互通有無這樣一些信息,形成了這樣一個群體。

  和訊網:當時是2011年?

  石鵬峰:2011年10月份。

  和訊網:發展到現在離2011年差不多有三年了,全國從20來家的P2P公司發展到現在,基本上是上千,數量仍然在不斷增長,有人也對這個龐大的群體提出了他的質疑,提出P2P是一個暴利行業,甚至有些我們了解到可能有些P2P公司對外宣傳的利潤可能是達到了一些水平,或者說有一些比較大的可能現在是微盈利的程度,您在這個行業經營這麽多年,您怎麽判斷P2P公司的盈利水平大概在哪裏?

  石鵬峰:其實要說P2P公司的盈利能力,說它是一個暴利行業對於P2P是比較冤枉,目前據我所知大部分的P2P平臺並沒有實現盈利,或者是還在前期燒錢或者是前期打基礎的階段。有說到P2P行業利潤率的問題,可能說是5%到8%或者是6%,這個水平如果從那些大型的P2P平臺所公布的收費標準上去計算的話差不多是這樣一個水平,但是有些平臺可能並不是所有的平臺都把它所有的收費項目完全公開透明的公布出來,所以這當中可能會有一定的偏差,但是差不多是在這樣一個水平,這個可能是沒有太大的差別。

    其實這樣一個利潤率或者這樣一個收費費率其實是很低的,因為P2P行業雖然做的是資金生意,但是它其中是蘊含著巨大風險的,P2P平臺除了要實現它的成本覆蓋以外,它還要覆蓋它的壞賬,這個當中可能也是屬於它的一個運營成本或者是風險。其實目前如果算掉了壞賬,算掉了成本之後,而且目前在競爭如此激烈的情況下,其實大家的廣告投入這方面的成本也是非常大,所以說其實要說目前是個暴利行業還遠遠沒有到,而且隨著市場化的競爭它不會成為一個暴利行業,它不會像傳統的金融行業,銀行行長可能都不好意思說自己這一年度賺了多少錢,都覺得實在是太多了。

    在這樣一個互聯網的環境下,充分競爭的市場化的環境下,不會存在一個長期來說暴利的一說,應該最後是效率的最大化,中間的利潤或者說中間的差價會不斷被縮小,因為效率的提升,因為這種競爭,最優質、最高效、風控最好的平臺最後會留下來,這樣的話對於整個中國的金融市場來說都是一件非常好的事情,所以不存在暴利這一說。

  壞賬計算方式不同 真實數據或更高

  和訊網:其實說到風控,P2P行業很多人很敏感的一個東西就是它的壞賬率,而我們知道現在大部分的P2P平臺對外宣傳它的壞賬率都是在2%以下,1點幾,甚至有些說是0壞賬,完全沒有壞賬,您相信這個數字嗎?

  石鵬峰:其實我個人是不太看大家公布出來的壞賬率數據的,因為這個目前沒有一個統一的標準,簡單一句話就是不具參考性。其實主要原因也很簡單,一個是這個行業發展才沒有多少時間,有些平臺可能才成立了幾個月,它還沒有遇到過壞賬,當然壞賬率是零。甚至最簡單的例子,如果它都是一個月以上的借款,在它成立還沒有一個月的時候,還沒有人應該要還款,那當然壞賬率是零。第二個,壞賬率報出來比較低的情況也是由於這個行業的壞賬率的計算方式沒有一個統一的標準。有兩點,一個是分子分母,分子應該是壞賬的量,分母應該是總的量,而這個總的量就有兩種,一種叫做截止到當前所有發生的借貸量,還有一個是截止到當前應該還款的總借貸量,而正確的計算方式應該使用後者,就是應該還款的,如果把前者還沒有還款那部分全部都算進去的話,其實你已經擴大了分母,所以自然這個計算出來的結果就會變小,如果它在一個高速增長期的話,可能還沒有還款的量遠大於它已經還款的量,就被大大衝淡了。第二點,怎麽才叫壞賬,不同的平臺有不同的建議,如果嚴格來說,逾期1天也可以叫壞賬,有些平臺可能逾期30天,有些是60天,有些是90天,甚至也有180天,這個大家都不統一。如果對於一個平臺來說也沒有標準,對於一個平臺來說按照一個嚴格的方式去報,報出來的數字很高的話它是不是很吃虧呢?因為外界媒體、投資人並不一定會理解到或者說認識到因為有這樣計算公式的差異,可能更簡單的是看到壞賬率是1%、2%,所以大家都會傾向於使用顯得更加低的計算方式去公布,就會導致大家感受到的壞賬率感覺上很低,0點幾,1點幾,其實整個民間借貸應該壞賬率不會那麽低。

  和訊網:誰來為這個事情負責呢?換一種方式來說,限制現在國內P2P繼續進一步現在這樣野蠻式的增長,是不是把這個野蠻式增長恢復到精細化標準過程當中最大的障礙就是標準統一性的問題,誰來制定這個標準?

  石鵬峰:我個人認為障礙是一部分,這其實也是市場不成熟的一種表現,其實主要障礙我覺得是整個市場還不那麽成熟,包括它前期的野蠻生長,大家的一些惡性競爭,或者說有大量的魚龍混雜、目的不純的機構進入,作為一個P2P或者說冒充P2P的形式去做其他的事情,才會導致這個行業相對的混亂和不應該有的風險。怎麽樣去使得這個行業排除這樣一些問題可能也是多方面的,一個是從整個市場風險意識教育層面。

  和訊網:您是指投資者教育?

  石鵬峰:第二個是從行業自律,行業標準的一些制定,第三個是從政府的監管和相應的一些法律法規技術規範標準的出臺和制定,從這幾個方面我覺得可以逐漸的使這個行業走向一個比較光明的道路。但是總體來說,因為它是在互聯網上,在互聯網的狀態下,它把信息不對稱的問題會不斷的削弱,是民間借貸的一個陽光化的過程,所以說在整個歷程當中雖然它會有曲折,它會有波動,但是整體的方向還是向好的,它會通過這樣一個陽光化去消除其中的很多問題。

  和訊網:說到政府的監管,我們知道現在傳統的一方,對於P2P有兩方的觀點,一個是像您這樣比較前沿的,覺得這應該是一個比較陽光的產業,也有一塊是比較傳統的金融人士覺得這個東西風險太大了。我們知道現在傳統一派對P2P行業最大的點就是可能P2P涉及到央行明令禁止的資金池的問題,我們采訪過很多P2P行業當中的公司高管,他對這一個點的解釋是說,鎖定期內P2P平臺上的資金對資金池的質疑其實是不存在的,因為它的資金是在第三方平臺上面,而P2P不具備使用這些資金的資格。但是我們又了解到,其實在這個過程當中,資金的使用其實是可以通過期現錯配和債權轉讓疊加的方式去把它規避掉的,其實這是一個很灰色的問題,您怎麽看資金池的問題?

  石鵬峰:其實最關鍵的不在於期現錯配和債權轉讓,債權轉讓可能相對爭議比較大一些,個人與個人之間的債權轉讓是否合適,債權轉讓基礎上之後是否再可以疊加上期現錯配,但是這個我們可以先拋開不談,因為這是一個相對比較有爭議的話題。如果單純的期現錯配肯定是一個違規行為,這個之前在業內俗叫拆標,這也是去年發生大量的風險事件,就是把一個長期的標拆成多次短期的標,這個是希望每次能夠接上,如果接棒接不上的話,資金鏈就斷裂了,所以這種方式其實就是屬於類似於資金池或者說是不合規的做法,我們認為這個也不是資金池的一個關鍵。其實嚴格意義上來說,目前大部分的平臺從形式上來說都有一定的形式上的資金池嫌疑的,投資人的錢的所有權是否有發生轉移,這是嚴格意義上衡量是否是資金池很重要的標準。比如說銀行,像第三方支付……

  從資金池的角度來說,去規避資金池的風險其實業內有兩種方式,一個是從第三方支付類的托管業務,還有一種是銀行的托管業務,其實主要的目的都是讓平臺碰不到這個錢,或者說使這個錢的所有權轉移是在完成投標之後直接從投資人轉移到借款人,不經過平臺,所以這兩種方式可以說是規避了形式上的資金池的。其他的方式,比如說普通的第三方支付的充值渠道,或者說甚至有銀行的線下充值渠道,這些方式其實還是屬於有一個形式上的資金池,如果嚴格來說的。當然有很多平臺會說,這個錢雖然會經過我的手,但是我不會去碰。

    這個其實就和當時的第三方支付是一樣的,支付寶雖然大量沈澱資金,但是我不會拿支付寶的錢去幹嗎,其實平臺也是一樣,需要一個自律,就是說我不會拿這個錢去做別的事情。這是一個方面,當然真正做到銀行托管或者說第三方支付資金托管的平臺還是相對比較少數的,但是目前這是一個大的方向,很多的平臺也在積極努力地與銀行和第三方支付的類托管業務談合作,也有很多的銀行,當然第三方支付最早2012年的時候就有第一家第三方支付提供了資金托管業務,目前主流的P2P領域內的第三方支付都開通了這樣一些業務,銀行據我所知最近也有好幾家銀行正在爭相上線他們的托管業務,我所知道有一家平臺被兩個銀行爭搶業務,說你等一下,我們馬上也要出來了,不要和他們合作。因為大家知道央行也好,銀監會也好,都對這樣一條資金池是提出過好多次紅線的說法,雖然現在還沒有下具體的監管措施或者手段做一刀切的方式,但是大家都明白最後我們是不應該有這樣資金池的,所以大家在努力做這樣一個轉型。

  和訊網:所以您覺得在轉型當中扮演最重要角色的是托管方還是被托管方?是銀行和第三方還是P2P公司本身?

  銀行開始擁抱P2P 未來開放可期

  石鵬峰:這個當中其實有很多方面,從監管的角度來說,應該說是監管的聲音推動了這樣一個托管的進程,從第三方支付的角度,其實第三方支付是也是站在一個和平臺比較類似的角色,它也是一個經營性的企業,有很多平臺可能會擔心第三方支付進行介入托管會提交大量的數據,在擁有這麽多數據的情況下,第三方是不是也要順便去做一個P2P平臺呢?所以說平臺自身會有一個擔心,這也是之前制約了平臺去接觸類似於第三方支付托管類業務的一個很重要原因。而同時銀行在早先的時候對於P2P是不屑一顧的,或者說覺得你們體量還太小,我們沒有必要去跟你們玩,而目前很多銀行的態度已經發生轉變了,所以更多的推進也是從銀行的角度,因為銀行現在也開始張開他們的雙手迎接這樣的行業,說可以給大家提供第三方托管的服務了,所以更多的平臺其實是願意和銀行合作的。因為一個是銀行的公信力更強,第二個是銀行更不會像第三方支付那樣有轉型競爭的可能,可能性也會有,但是相對要低很多。其實從平臺角度,他更願意去和銀行合作,而目前銀行開放可能性之後,未來的趨勢也是會往這方面做更大的推進。所以主要是這兩個方面,一個是監管的推進,第二個是銀行的開放,使得整個托管或者說資金池的問題現在以比較快的進程在解決。

  和訊網:我們相信在多方的合作和監管下,P2P行業一定是會迎來比較光明的未來的。想聽一下您對這個行業未來趨勢的一些看法,現在對於線上和線下的爭議,您認為未來P2P行業會往線上走還是慢慢會往線下發展?

  石鵬峰:中國是比較特殊的情況,中國目前來說大部分平臺的借款人這端是通過線下來的,主要原因是基於中國的社會信用體系建立的不完善,或者說整個社會征信體系的數據幾乎是沒有打通的,尤其是民間借貸這一塊。中國的平臺是花了大量的精力和成本用於對借款人的風險控制的,他們需要去對借款人進行實際的考察、走訪,或者需要使用他們的一些資產做抵押等等。這種模式是目前中國的一個現狀,而且我認為是在未來的中短期內還會維持這樣一個現狀。對於整個未來來說,我覺得要從兩方面去看,投資人可能更多的會是從線上過來,而借款人更多的還是會停留在線下的狀態,這是中短期的情況。長遠的來看,整個互聯網金融或者說整個P2P都應該更多的從線上去走,這個就要看什麽時候中國整個社會信用體系能夠比較完善的建立起來,能夠通過一些更高效的方式去通過線上完成對借款人的風險控制,當那天達成的時候,其實中國的P2P行業才算是比較成熟的一個基礎框架搭成了。目前P2P行業其實還是民間借貸的互聯網化,還是更多呈現民間借貸的特征,只不過互聯網可以帶來更多的宣傳渠道,可以帶來更多的投資人或者更多的錢,這個是給到P2P發展的一個空間。

(編輯:周之)

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